Minera brasileña Votorantim eleva oferta por peruana Milpo

"Hace cuatro meses, teníamos preparadas la propuesta para lanzar una Oferta Pública de Acciones (OPA) por Milpo, sin embargo esperamos que el mercado asumiera los resultados de fin de año, y los anuncios de inversión del primero de febrero, y recién casi dos meses después se presentó la OPA", manifestó el director financiero de Votorantim Metais, Flavio Donatelli.

La propuesta inicial de la brasileña presentada el 27 de marzo ofrecía pagar un precio de US$ 2.87, equivalente a S/. 7.97 en ese momento, sin embargo la depreciación de la moneda y el hecho de que el país obtuviera el grado de inversión, han permitido replantear la propuesta aumentando el valor de la OPA a US$ 3.33 por acción (alrededor de S/. 8.90), lo que representa un incremento de 16% sobre la propuesta inicial.

Mientras se formalizó la oferta, el precio de las acciones de Milpo en el mercado bursátil limeño cayó en 0.5% a S/.9.35 por acción.

Votorantim Metais no tiene más plazo para mejor la oferta, pero tampoco Milpo puede recibir otra propuesta de OPA, pues ayer se cerró el periodo establecido para este proceso.

Flavio Donatelli remarcó que el valor ofrecido es 52% por encima de los precios promedio de las acciones de los últimos 60 días, momento en el cual los precios de las acciones estaban alineados en el mercado.

En el mercado se comentaba que la oferta de la brasileña era menor a la ofrecida por la mexicana Peñoles. El director de Votorantim salió al frente al indicar que si bien Peñoles en su OPA ofreció un precio mayor a los US$ 6 por acción, en ese momento la compañía mexicana hacía una valorización de la empresa por US$ 200 millones.

Mientras que –prosiguió- la valorización que su representada realiza sobre la mina peruana llega a los US$ 1,900 millones, es decir "9.5 veces mayor a la propuesta de Peñoles. Traídos a valor de hoy, la oferta de la mexicana sería de 38 centavos de dólar", afirmó.

La OPA le permitirá a Votorantim tener un control del 51% de las acciones en circulación de Milpo, y un poco más del 40% de las acciones emitidas.

Donatelli refiere que como parte de las condiciones del proceso Milpo no puede lanzar en circulación las acciones emitidas en tesorería.

El ejecutivo sostuvo que Votorantim ‘ya es operador en Milpo’, pero que por las exigencias del mercado en presentar una OPA, no podía elevar la participación en más del 24.88% que poseen sobre las acciones en circulación de la mina.

La brasileña Votorantim Metais ha revisado los planes de inversión en Milpo para los próximos años. Según Flavio Donatelli, la mayor presencia de su representada en la minera peruana le permitiría acelerar las inversiones que tiene en proyectos como Pukaqaqa e Hilarión. La ejecución de ambos proyectos requiere inversiones por US$ 500 millones. Votorantim es la tercera mayor productora de zinc del mundo, y está presente en el Perú desde el 2004 con la adquisición de Refinería de Zinc Cajamarquilla.

Publication: Diario Gestion
Provider: Diario Gestión
Date: April 10, 2008